第196章【我要沽空這些債券】
一周之後。
傳人基金的掌門人麥可·巴瑞就坐在約翰·鮑爾森當初坐過的位置，而與他面對面坐著的人赫然便是羅晟。
在見面之後，麥可的形象與羅晟印象中有巨大的差距，在他身上根本就看不到約翰·鮑爾森那種金融男西裝筆挺的打扮。
一件T恤+短褲是麥可的標配，他有喜歡光著腳在辦公室里跑來跑去的習慣，並且在他的辦公室里就有個架子鼓。
麥可小時候因為癌症失去了一隻眼睛，他現在的一隻眼睛是假眼。
他在讀二年級的時候就開始學習股市方面的知識，一開始就是模擬投資，到了中學時代，他已經開始把真正的錢投入到股市交易中了。
但實際上，在最初的時候他差點就成為了一名醫生。
不過，投資吸引了他大量的注意力，幾乎把整個晚上所有空閒時間都用在了上面，還為此開了一個專門的博客。
而這導致他在一個複雜的外科手術時站著就睡著了，還弄壞了病人的氧氣帳，最終被醫生趕出了手術室，29歲就徹底告別醫生生涯，由此踏上華爾街，成為一名交易員。
了解他的同行都習慣稱他為麥可醫生，而不是麥可先生。
事實證明，麥可屬於華爾街，他天生就是一個優秀的交易員。
他於2001年創辦傳人資本，為投資人創造出相當驚人的回報率，創辦當年就為投資人帶來了55.44%的恐怖回報率。
此時，羅晟注視著麥可，他不知道這位傳人資本的掌門人到底如何，如果實在不行，寧可把剩下的29億美元再鮑爾森的對沖基金去打理。
所以羅晟決定逢場作戲一回，問道：「我現在有29億美元現金躺在銀行里，每天損失數萬美元，傳人資本的投資回報率相當驚人，我把這29億美元交給你打理麥可，但在此之前，我需要你回答我兩個問題，第一傳人基金現在有多少現金，第二你會拿著我的鈔票去幹什麼？」
麥可沒有任何猶豫，立即回應道：「13億美元，如果您把29億美元交給我，我會拿去與全美房市對賭，信用違約互換。」
頓時，羅晟帶著茫然的眼神注視著對分，下意識攤手道：「What？」
麥可在看到羅晟的時候就認出來了，來自華國的一位科技巨頭，位居世界富豪榜前十的超級富豪，也是世界上最年輕的百億富豪。
不過麥可不認為他在金融市場上也能像科技界一樣信手拈來，在他看來，羅晟這次聯繫他，多半是看上了傳人資本給投資人帶來不俗的回報率，所以想要委託一筆資金注入傳人資本對沖保值或升值，僅此而已。
能吸引到這樣的超級富豪，麥可還是在心裡有點小驕傲的。
於是，他便向羅晟娓娓道來：「20世紀30年代，全美房市暴跌大約80%左右，半數放貸都違約了，但事前有很多徵兆，誰都看得出來，例如在投資熱中的一項特徵就是金融詐騙的複雜度和比率飛速攀升，您知道這些問題眼下時間節點都在攀升嗎？並且已經創下20世紀30年代以來新高。」
羅晟搖搖頭：「所以，這跟你要對賭房市有什麼聯繫？」
麥可微微一笑，說道：「房貸擔保證券、次貸、債券層級，您可能會一頭霧水，不過這很正常，華爾街就喜歡利用這些看起來高大上的名詞讓非專業人士以為他們很專業，甚至讓投資人無力過問那些投資。」
此刻是晚餐時間，羅晟請的客。
他親手為麥可倒了杯酒，然後環顧餐桌上的美味琢磨著先從那盤開始的好，並隨口道：「邊吃邊喝邊說，最好說的能讓我一個非專業人士能聽懂。」
「謝謝您的酒。」
麥可禮貌式的回應了一句，喝了口便繼續說道：「所謂的房貸債券就是讓大銀行瘋狂賺錢，他們靠每筆債券2%的手續費賺進數十億美元，但後來發現放貸不夠多，房子就只有那些且有好工作也買得起房子的人也是有限的，銀行只好拿風險更高的信貸來填補，讓他們的賺錢機器持續運轉，這些高風險的信貸就是次貸。」
「但只是結合一堆AAA等級的房貸而已，過去有聯邦正府擔保，但現在不同了，沒有擔保了，分成了一堆層級。最高級是AAA，可以最先拿到還款，最低級是B，最慢拿到還款，最先被違約，但B等級利潤不錯，可風險也高，有時還會違約，而B和BB若是繼續發展下去就會從低風險降到跟垃圾差不多。」
麥可再次喝了口酒，注釋這低頭享用晚餐的羅晟，借著酒勁暢所欲言：「這是消費信用評級的最低級，無需提供收入證明，浮動利率也是垃圾，違約率已經從1%上升到4%，而只要上升到8%，會有很多BBB等級價值歸零。所以我要沽空這些債券，也就是對賭。」
羅晟旋即抬頭望著他：「你說違約8%債券價值就會歸零，現已經4%了……」
麥可：「沒錯！」
羅晟：「如果到8%呢？」
麥可甚至向後一倒背靠座椅，環抱著雙臂沉默了片刻，然後看向羅晟：「如果到8%……全美經濟狀況會……Boom！！甚至會引發全面性的經濟災難。遲早會有人發現這項投資目標，羅先生，我們要趕快行動。」
羅晟依然淡定，問道：「你想拿我的錢去沽空房貸債券，你怎麼確認這些債券毫無價值？」
麥可耐心的回答：「我計量分析研究過了，房市全靠這些壞帳支撐著，這是定時炸彈，我要沽空它！」
羅晟又問：「怎麼做？我的公司在灣區也買了房產，據我所知房貸債券似乎並沒有保險合約或期權。」
麥可有條不紊的回答：「先生，這就是我要做的，我要讓銀行幫我量身打造保險，然後，我再來買信用違約互換，就像債券的保險，只要債券違約，信用違約互換就會賠償我，房貸債券絕對會慢慢崩盤的，如果您給我29億美元，我可以為您帶來數百億美元的超額短期回報。」
羅晟咀嚼著美食，片刻之後說道：「相當誘人的說辭，不過腳下就是華爾街，為什麼沒有人注意到這點？」
麥可譏諷的笑了聲：「整個華爾街都處於狂歡時刻，貪婪與瘋狂，都在忙著賣債券收手續費。」
羅晟又問：「這些債券真的會這麼爛？合法嗎？」
麥可回道：「沒人知道債券的內容，我看過65%的AAA房貸債券，但其實裡面95%都是消費信用評級低於550分的次貸，當市場覺得風險太高會怎麼樣？擔保債權憑證會讓房市危機變成全國性的經濟災難，甚至從全美波及至全球範圍內。」
說到這裡，麥可炯炯有神的凝視著羅晟等待其回復，後者正拿起餐巾擦了擦嘴甩一邊。
過了片刻，羅晟不動聲色的道：「她是我助手，明天管她要29億美元拿去玩吧。」
麥可不禁愣了一會兒，回過神來之後下意識的長呼了一口氣，終於露出了燦爛的笑容，不禁瞄了眼坐在旁邊全程一言不發的秦微木又看向羅晟，鄭重的說道：「感謝您羅先生，感謝您對我的信任。」
不久之後，麥可·巴瑞離去了。
他從羅晟這裡帶走了29億美元的投資金額，當然不可能是現鈔，這筆錢早已經準備多時，第二天即可匯入傳人基金的帳戶上。
麥可·巴瑞一走，秦微木便笑盈盈的望著羅晟：「你這傢伙演技倒是挺有一套的，看不出任何破綻。」
「多才多藝也多財多億。」羅晟笑道，忽然心中一動飛快的補充道：「時間不早了，不如就在這住一晚吧，嗯？」
實際上，剛剛過晚上七點左右。
秦微木懶得理他，很快就離開了羅晟的房間，她要去準備明天與傳人基金的合約材料。
……
傳人基金的掌門人麥可·巴瑞就坐在約翰·鮑爾森當初坐過的位置，而與他面對面坐著的人赫然便是羅晟。
在見面之後，麥可的形象與羅晟印象中有巨大的差距，在他身上根本就看不到約翰·鮑爾森那種金融男西裝筆挺的打扮。
一件T恤+短褲是麥可的標配，他有喜歡光著腳在辦公室里跑來跑去的習慣，並且在他的辦公室里就有個架子鼓。
麥可小時候因為癌症失去了一隻眼睛，他現在的一隻眼睛是假眼。
他在讀二年級的時候就開始學習股市方面的知識，一開始就是模擬投資，到了中學時代，他已經開始把真正的錢投入到股市交易中了。
但實際上，在最初的時候他差點就成為了一名醫生。
不過，投資吸引了他大量的注意力，幾乎把整個晚上所有空閒時間都用在了上面，還為此開了一個專門的博客。
而這導致他在一個複雜的外科手術時站著就睡著了，還弄壞了病人的氧氣帳，最終被醫生趕出了手術室，29歲就徹底告別醫生生涯，由此踏上華爾街，成為一名交易員。
了解他的同行都習慣稱他為麥可醫生，而不是麥可先生。
事實證明，麥可屬於華爾街，他天生就是一個優秀的交易員。
他於2001年創辦傳人資本，為投資人創造出相當驚人的回報率，創辦當年就為投資人帶來了55.44%的恐怖回報率。
此時，羅晟注視著麥可，他不知道這位傳人資本的掌門人到底如何，如果實在不行，寧可把剩下的29億美元再鮑爾森的對沖基金去打理。
所以羅晟決定逢場作戲一回，問道：「我現在有29億美元現金躺在銀行里，每天損失數萬美元，傳人資本的投資回報率相當驚人，我把這29億美元交給你打理麥可，但在此之前，我需要你回答我兩個問題，第一傳人基金現在有多少現金，第二你會拿著我的鈔票去幹什麼？」
麥可沒有任何猶豫，立即回應道：「13億美元，如果您把29億美元交給我，我會拿去與全美房市對賭，信用違約互換。」
頓時，羅晟帶著茫然的眼神注視著對分，下意識攤手道：「What？」
麥可在看到羅晟的時候就認出來了，來自華國的一位科技巨頭，位居世界富豪榜前十的超級富豪，也是世界上最年輕的百億富豪。
不過麥可不認為他在金融市場上也能像科技界一樣信手拈來，在他看來，羅晟這次聯繫他，多半是看上了傳人資本給投資人帶來不俗的回報率，所以想要委託一筆資金注入傳人資本對沖保值或升值，僅此而已。
能吸引到這樣的超級富豪，麥可還是在心裡有點小驕傲的。
於是，他便向羅晟娓娓道來：「20世紀30年代，全美房市暴跌大約80%左右，半數放貸都違約了，但事前有很多徵兆，誰都看得出來，例如在投資熱中的一項特徵就是金融詐騙的複雜度和比率飛速攀升，您知道這些問題眼下時間節點都在攀升嗎？並且已經創下20世紀30年代以來新高。」
羅晟搖搖頭：「所以，這跟你要對賭房市有什麼聯繫？」
麥可微微一笑，說道：「房貸擔保證券、次貸、債券層級，您可能會一頭霧水，不過這很正常，華爾街就喜歡利用這些看起來高大上的名詞讓非專業人士以為他們很專業，甚至讓投資人無力過問那些投資。」
此刻是晚餐時間，羅晟請的客。
他親手為麥可倒了杯酒，然後環顧餐桌上的美味琢磨著先從那盤開始的好，並隨口道：「邊吃邊喝邊說，最好說的能讓我一個非專業人士能聽懂。」
「謝謝您的酒。」
麥可禮貌式的回應了一句，喝了口便繼續說道：「所謂的房貸債券就是讓大銀行瘋狂賺錢，他們靠每筆債券2%的手續費賺進數十億美元，但後來發現放貸不夠多，房子就只有那些且有好工作也買得起房子的人也是有限的，銀行只好拿風險更高的信貸來填補，讓他們的賺錢機器持續運轉，這些高風險的信貸就是次貸。」
「但只是結合一堆AAA等級的房貸而已，過去有聯邦正府擔保，但現在不同了，沒有擔保了，分成了一堆層級。最高級是AAA，可以最先拿到還款，最低級是B，最慢拿到還款，最先被違約，但B等級利潤不錯，可風險也高，有時還會違約，而B和BB若是繼續發展下去就會從低風險降到跟垃圾差不多。」
麥可再次喝了口酒，注釋這低頭享用晚餐的羅晟，借著酒勁暢所欲言：「這是消費信用評級的最低級，無需提供收入證明，浮動利率也是垃圾，違約率已經從1%上升到4%，而只要上升到8%，會有很多BBB等級價值歸零。所以我要沽空這些債券，也就是對賭。」
羅晟旋即抬頭望著他：「你說違約8%債券價值就會歸零，現已經4%了……」
麥可：「沒錯！」
羅晟：「如果到8%呢？」
麥可甚至向後一倒背靠座椅，環抱著雙臂沉默了片刻，然後看向羅晟：「如果到8%……全美經濟狀況會……Boom！！甚至會引發全面性的經濟災難。遲早會有人發現這項投資目標，羅先生，我們要趕快行動。」
羅晟依然淡定，問道：「你想拿我的錢去沽空房貸債券，你怎麼確認這些債券毫無價值？」
麥可耐心的回答：「我計量分析研究過了，房市全靠這些壞帳支撐著，這是定時炸彈，我要沽空它！」
羅晟又問：「怎麼做？我的公司在灣區也買了房產，據我所知房貸債券似乎並沒有保險合約或期權。」
麥可有條不紊的回答：「先生，這就是我要做的，我要讓銀行幫我量身打造保險，然後，我再來買信用違約互換，就像債券的保險，只要債券違約，信用違約互換就會賠償我，房貸債券絕對會慢慢崩盤的，如果您給我29億美元，我可以為您帶來數百億美元的超額短期回報。」
羅晟咀嚼著美食，片刻之後說道：「相當誘人的說辭，不過腳下就是華爾街，為什麼沒有人注意到這點？」
麥可譏諷的笑了聲：「整個華爾街都處於狂歡時刻，貪婪與瘋狂，都在忙著賣債券收手續費。」
羅晟又問：「這些債券真的會這麼爛？合法嗎？」
麥可回道：「沒人知道債券的內容，我看過65%的AAA房貸債券，但其實裡面95%都是消費信用評級低於550分的次貸，當市場覺得風險太高會怎麼樣？擔保債權憑證會讓房市危機變成全國性的經濟災難，甚至從全美波及至全球範圍內。」
說到這裡，麥可炯炯有神的凝視著羅晟等待其回復，後者正拿起餐巾擦了擦嘴甩一邊。
過了片刻，羅晟不動聲色的道：「她是我助手，明天管她要29億美元拿去玩吧。」
麥可不禁愣了一會兒，回過神來之後下意識的長呼了一口氣，終於露出了燦爛的笑容，不禁瞄了眼坐在旁邊全程一言不發的秦微木又看向羅晟，鄭重的說道：「感謝您羅先生，感謝您對我的信任。」
不久之後，麥可·巴瑞離去了。
他從羅晟這裡帶走了29億美元的投資金額，當然不可能是現鈔，這筆錢早已經準備多時，第二天即可匯入傳人基金的帳戶上。
麥可·巴瑞一走，秦微木便笑盈盈的望著羅晟：「你這傢伙演技倒是挺有一套的，看不出任何破綻。」
「多才多藝也多財多億。」羅晟笑道，忽然心中一動飛快的補充道：「時間不早了，不如就在這住一晚吧，嗯？」
實際上，剛剛過晚上七點左右。
秦微木懶得理他，很快就離開了羅晟的房間，她要去準備明天與傳人基金的合約材料。
……